马元帅，名马灵耀，全身赤色，也和王灵官一样长着三只眼，俗语“马王爷三只眼”说的就是他。马元帅原是如来身边的至妙吉祥，因为毁了“焦火鬼坟”，违反佛门“慈悲为怀”的教义而被罚下凡。第一次投胎于一马姓人家，生来三目，母亲就叫他“三眼灵光”。他出生三天就会打架，三岁就下海杀了东海龙王，后因偷窃紫金大帝的金枪被杀。第二次做了火魔公主的儿子。生时左右手各有“灵”、“耀”字样，故名“灵耀”。他拜妙乐天尊为师，学得降魔伏怪之术。玉帝封他南天掌管，并赐琼花宴。不料他在宴会上醉酒与金龙太子争吵，直至火烧南天门，大闹龙宫。后被天将追得走投无路，一头钻鬼子母的肚子。马王爷第三次出世后，为救母亲入地狱、步灵台、过丰都、入鬼洞、战哪吒、窃仙桃，还与齐天大圣打了一仗，多亏佛祖调解，玉帝也看中他是个将才，让他当了真武大帝的部将，称“华光天王”。
民间对马王爷极为虔敬，传说他有“妻财子禄之祝，百叩百应”。民间求男生男，求女生女，买卖一本万利，读书金榜题名，“感显应难、永受祭章”。马王爷又是“火神”。他每年八月初一由天上下凡，如果当天下雨，一年的火灾就少。民间常在八、九月间，设三、四天的“华光醮”，最后一晚打着锣将蜡烛、火炭、鸡毛等易燃物及冥钱放进纸船烧掉，表示送火神。